新集能源获开源证券买入评级，Q1业绩稳健，煤电一体化加速推进

4月26日，新集能源(601918)获开源证券买入评级，近1个月获6份研报关注。预计2024年Q1营收30.6亿元，同比增5.59%，归母净利润6.0亿元，同比增0.62%。凭高比例长协煤及煤电一体化，一季度市场煤价波动下业绩稳定。2024-2026年归母净利润预计24.4/27.1/31.9亿元，同比增15.5%/+11.1%/+18.0%。加速推进煤电一体化，上饶、滁州电厂开工，六安电厂预计2024年上半年开工。2026年4座电厂投运，实现完全煤电一体，盈利稳定性增强。积极发展绿电煤电联营，计划2025年底实现1000MW新能源装机容量。受央企市值管理政策影响，分红动力增强，估值有望提升。风险：经济恢复不及预期；煤价下跌；新增产能进度不及预期。