桐昆股份获国金证券买入评级，期待从磨底转向进击

4月28日，桐昆股份(601233)获国金证券买入评级，近一个月获2份研报关注。研报预计公司2024-2026年归母净利润为35亿元/45亿元/60亿元，受益于涤纶长丝需求回暖，聚酯板块业绩好转。2023年公司聚酯等板块净利润5.24亿元，同比增加151.98%。公司持有浙石化20%股份，2023年浙石化净利润13.67亿元，同比减少77.41%，公司获2.72亿元投资收益。随着浙石化化工品终端需求恢复，以及多个项目投产，公司预计将获得丰厚投资收益。公司未来业绩有望进一步修复。风险提示包括印尼炼化项目审批、油价波动、终端需求恢复不及预期、地缘政治等不可抗力风险。