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柴经观察:十分钟看穿基本面

发布时间: 09-13 20:00    消息来源: 云财经 [原文]    影响力评估指数:20.28   消息收藏夹   收藏 已收藏

盯上一只股票,好比摸到一张牌,在把这张牌打出去之前要掂量清楚是好是坏。在阿柴看来,摸到什么牌和怎么把牌打出去同样重要。

上周阿柴给大家讲了股价的核心驱动力——预期差,本周我们顺着思路往下走,给大家分享下如何十分钟看清股票基本面!

上一篇文章阿柴提到过,长期来看,股价总是围绕公司的价值波动。所以看F10之前先看看股价的长期走势图,是了解某只股成色的最快捷方法。例如下面的妖股特力A(000025)和绩优白马信维通信(300136)

这两张K线图,上面是特力A(000025)的走势,下面的是信维通信(300136)的走势。两者的风格差异很明显,特力A(000025)股价上蹿下跳,而信维通信(300136)的股价稳步攀升。这么一看就基本可以断定前者业绩波动大或者说业绩相对较差属于题材股、投机股;后者股价穿越牛熊,可推断出业绩相对稳定且盈利能力、成长能力超群。

为什么业绩差的股票价格会有如此大的波动,而业绩稳定增长的股票价格就平缓运行甚至很少出现涨跌?

长期股价是业绩的称重机,所以业绩是股价波动的根本原因,而直接原因则是参与者的操作习惯。业绩差的股票散户扎堆而业绩好的股票机构抱团,所以表现出来的是绩差股换手率很高绩优股换手很低。从这两家公司的前十大流通股股东结构可以看出来,特力A(000025)前十大流通股东大部分为个人,而信维通信(300136)前十大流通股东大部分为机构。机构喜欢长期持有,所以绩优股股价稳定;散户喜欢追涨杀跌,所以股价暴涨暴跌。

看完股价之后我们对个股的质地就有个大概了解,接下来就可以按F10键了。以同花顺为例,F10键进去以后首先是看到公司的主营业务及相关概念、估值(静/动态市盈率、市净率)等,这些信息能让我们在脑海里对一家公司形成初步判断,比如估值高不高,行业好不好等。

接下来,不要迫不及待的去看财务报表,而应该轮到经营情况、营收结构和产品结构等。因为这些是概念题材的直接相关项,而我大A股向来喜欢炒题材、炒概念。


以近期走强的资源股为例,为什么同样是受益于金属铝涨价,中国铝业(601600)云铝股份(000807)能涨一倍多,而明泰铝业(601677)闽发铝业(002578)的股价却原地不动。最直接的原因是它们的产品结构不同,在行业的位置不同。中国铝业(601600)、云铝股份(000807)处于铝产业链的上游。主营铝土矿的勘探开采、电解铝的冶炼等;而明泰铝业(601677)、闽发铝业(002578)的产品是基于原铝为原材料的加工和贸易,他们并不是铝涨价的最直接受益者,甚至铝锭的涨价反而削弱它们的盈利能力。市场是聪明的,无论是长期走势还是短期的概念炒作,都会基于公司自身的经营结构、事件对公司业绩影响的预期而进行。


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