华泰港股策略：关注相对独立景气和内外需再平衡

云财经讯，华泰证券研报指出，当前市场决策的核心变量霍尔木兹海峡通航与否依然难下定数，因此华泰证券依然建议投资者保持谨慎态度，降低噪音信息较多时的操作频率。在配置层面，除市场已经普遍形成共识的能源、新能源和电力链依然保持仓位外，华泰证券建议可以沿着内外需再平衡的思路进行仓位重新分配。外需部分，降低对外需尤其是欧洲和亚洲市场可选消费敞口较大的板块配置；保持对外需不降反升的板块配置，主要在中国产业优势的中游制造和广义能源链。内需部分此前拥挤度更低，但或比外需更具备韧性，近期地产高频数据边际改善、财报季结束后盈利下修和筹码出清正在到位，可适度增配必需消费、服务消费的Alpha机会及压力改善的互联网消费。相对独立于宏观逻辑景气上行的创新药ETF银华(159992)更多是α机会。中国香港本地(162416)股仍是有性价比的底仓。