万通液压获开源证券买入评级，2023/2024Q1业绩符合预期，油气弹簧产品增长势头迅猛

2024年4月25日，万通液压获开源证券买入评级，近一个月万通液压获得2份研报关注。研报预计，2024年至2026年公司归母净利润分别为0.99亿元、1.23亿元及1.44亿元，对应当前股价的PE分别为13.4、10.9及9.2倍。2023年及2024年第一季度公司实现营业收入分别为6.69亿元和1.42亿元，扣除非经常性损益后的净利润分别为0.75亿元和0.19亿元。研报认为，公司主要营收增长原因为2023年度，油气弹簧产品增长势头迅猛，市场渗透率不断提高，收入同比增长142.35%。同时，机械装备用缸产品也充分发挥主力军作用，收入较2022年增加1.40亿元，同比增长41.51%。风险提示：技术更新和产品开发风险、客户集中度较高、下游需求不及预期。