银河证券：军工板块进入布局期 聚焦确定性成长+军工央企改革

云财经讯，中国银河证券研报表示，军工板块进入布局期，聚焦确定性成长+军工央企改革。短期看，首先，行业订单不明朗、重点型号降价、Q2业绩预期偏弱等估值压制因素基本priced in；其次，五年装备采购计划中期调整之后的军品订单Q3或可见，板块预期将迎边际改善。中期看，随着利空因素逐步出尽，军工行业将重回确定性成长赛道。Q3将进入投资布局期，静待东风再启航，建议“五维度”配置：1)主流赛道存估值修复空间标的，振华科技(000733)、新雷能(300593)、派克新材(605123)等；2)新域新质，包括无人装备供应商中无人机(688297)、航天彩虹(002389)、航天电子(600879)，远火供应商北方导航(600435)、理工导航(688282)，卫星互联网供应商中国卫星、航天智造，雷达/通信/电子对抗核心供应商ST臻镭(688270)、盟升电子(688311)，军工信息安全供应商邦彦技术(688132)；3)航空/航发产业链，包括航发动力(600893)、中航西飞(000768)、中航沈飞(600760)；4)国企改革受益标的，推荐中航机载(600372)、天奥电子(002935)、国睿科技(600562)和航发控制(000738)等，关注航天系；5)国产化受益标的，包括隆达股份(688231)、振华风光(688439)、紫光国微(002049)等。