国泰君安：本轮政策将有助于推动钢铁公司估值修复

云财经讯，国泰君安研报指出，总体来说宏观政策仍然偏于积极，长期看好钢铁需求。从不同领域看，地产市场有望止跌企稳，对钢铁需求的负面影响将逐步消失。基建仍将继续发挥托底作用，汽车等制造业需求也将保持平稳增长。 从供应端看，钢铁行业的利润自2022年开始下降，已经持续亏损近两年。行业的并购和集中度提升已经成为共识，利润的下降也加速了行业的整合。钢铁行业的PB普遍低于1倍，有些公司的PB甚至低于0.5倍。我们认为，当前的政策环境将有助于钢铁公司的估值修复。 推荐veral钢铁公司：华菱钢铁(000932)(产品结构升级)、宝钢股份(600019)(技术和产品结构领先)、新钢股份(600782)(低成本和机制改善)。此外，我们也看好特钢新材料公司，如中信特钢(000708)、甬金股份(603995)、武进不锈(603878)、久立特材(002318)、盛德鑫泰(300881)等，以及新材料铂科新材(300811)、翔楼新材(301160)等公司。 在需求复苏的趋势下，我们看好长期格局优势的上游资源公司，如河钢资源、鄂尔多斯、大中矿业(001203)、安宁股份(002978)等。