供需“紧平衡”引发电子布10月再涨价 覆铜板成本向PCB顺畅传导

云财经讯，人民财讯多家机构数据显示，10月份，电子布价格延续上涨趋势，环比涨幅超过10%。国金证券研报显示，10月以来，电子布价格再次落地1.5元/米涨幅(7628型号)，电子纱G75上涨3000元/吨，薄布(2116、1080型号)上涨2.5元/米。多家电子布行业头部上市公司接受记者采访时表示，电子布行业整体处于库存紧平衡状态，薄布涨价幅度更大。今年以来，中国巨石(600176)、建滔集团投建的电子纱、电子布产能加速落地，一定程度上缓解了市场供给压力。此外，行业头部公司纷纷加码电子布产能，由于建设周期普遍在18个月左右，预计2027年年底之前新增产能将陆续落地。下游AI需求旺盛的情况下，电子布有望延续高景气周期。此外，多家覆铜板上市公司告诉记者，对于覆铜板企业来说，上游电子布涨价会导致成本上升，但由于下游印刷线路板(PCB)需求旺盛，原材料涨价可以有效传导到下游去。至于PCB涨价是否可以传导到终端，有覆铜板上市公司告诉记者，对于很多终端产品来说，PCB的成本占比很小，除了PCB以外，电容、电阻以及线材等电子元器件价格也都在上涨。算力建设对这类产品的需求目前整体比较旺盛，行业涨价逻辑没有发生变化。